એમ્વી ફોટોવોલ્ટેઇક પાવરનો IPO મંગળવાર, 11 નવેમ્બર, 2025ના રોજ ખૂલશે

• એમ્વી ફોટોવોલ્ટેઇક પાવર લિમિટેડ (“કંપની“) માટે પ્રાઈસ બેન્ડ 2 રૂપિયાની ફેસ વેલ્યુવાળા ઈક્વિટી શેર દીઠ રૂપિયા 206થી રૂપિયા 217 નક્કી કરવામાં આવ્યો છે
• એન્કર ઇન્વેસ્ટર માટે બિડિંગની તારીખ – સોમવાર, 10 નવેમ્બર, 2025
• બિડ/ઓફર ખુલવાની તારીખ – મંગળવાર, 11 નવેમ્બર, 2025, અને બિડ/ઓફર બંધ થવાની તારીખ – ગુરુવાર, 13 નવેમ્બર, 2025
• બિડ ઓછામાં ઓછા 69 ઇક્વિટી શેર માટે અને ત્યારબાદ 69 ઇક્વિટી શેરના ગુણાંકમાં કરી શકાય છે
• રેડ હેરિંગ પ્રોસ્પેક્ટસ માટેની (“RHP“) લિંકઃ https://www.jmfl.com/Common/getFile/5369  

અમદાવાદ, 07 નવેમ્બર, 2025: એમ્વી ફોટોવોલ્ટેઇક પાવર લિમિટેડ (“કંપની“) મંગળવાર, 11 નવેમ્બર, 2025ના રોજ તેના રૂપિયા 2ની ફેસ વેલ્યુના (“ઇક્વિટી શેર્સ“) ઇક્વિટી શેરના પ્રારંભિક જાહેર ભરણાને (“ઓફર“) ખૂલ્લું મૂકવાનો પ્રસ્તાવ રજૂ કરે છે. એન્કર ઇન્વેસ્ટર માટે બિડિંગની તારીખ બિડ/ઓફર ખુલવાની તારીખના એક કાર્યકારી દિવસ પહેલાની એટલે કે સોમવાર, 10 નવેમ્બર, 2025 છે. બિડ/ઓફર બંધ થવાની તારીખ ગુરુવાર, 13 નવેમ્બર, 2025 છે.

ઓફર માટે પ્રાઇસ બેન્ડ રૂપિયા 2ની ફેસ વેલ્યુના ઇક્વિટી શેર દીઠ રૂપિયા 206થી રૂપિયા 2ની ફેસ વેલ્યુના ઇક્વિટી શેર દીઠ રૂપિયા 217 સુધી નક્કી કરવામાં આવ્યો છે. રૂપિયા 2ની ફેસ વેલ્યુના ઓછામાં ઓછા 69 ઇક્વિટી શેર માટે અને ત્યારબાદ રૂપિયા 2ની ફેસ વેલ્યુના 69 ઇક્વિટી શેરના ગુણાંકમાં બિડ કરી શકાય છે.

ઓફરમાં રૂપિયા 21,438.62 મિલિયન (રૂપિયા 2,143.86 કરોડ) સુધીના ઇક્વિટી શેરના નવા ઇશ્યૂ અને વર્તમાન શેરધારકો, મંજુનાથ દોન્તી વેંકટરથનૈયા અને શુભા મંજુનાથ દોન્તી (“પ્રમોટર સેલિંગ શેરહોલ્ડર્સ“) દ્વારા રૂપિયા 7,561.38 મિલિયન (રૂપિયા 756.14 કરોડ) સુધીની ઓફર ફોર સેલનો સમાવેશ થાય છે.

કંપની પ્રાથમિક રીતે સોલાર મોડ્યુલ ઉત્પાદક છે અને 31 માર્ચ, 2025 સુધીમાં ઉત્પાદન ક્ષમતાની દ્રષ્ટિએ ભારતમાં બીજા ક્રમની સૌથી મોટી પ્યોર-પ્લે ઇન્ટિગ્રેટેડ સોલાર ફોટોવોલ્ટેઇક (“PV”) મોડ્યુલ અને સોલાર સેલ મેન્યુફેક્ચરિંગ કંપની અને સૌથી મોટી સોલાર PV મોડ્યુલ ઉત્પાદકોમાંની એક છે. (સ્ત્રોત: ક્રિસિલ રિપોર્ટ). કંપની પાસે 18 વર્ષથી વધુના ટ્રેક રેકોર્ડ સાથે 30 જૂન, 2025 સુધીમાં 7.80 GWની સોલાર PV મોડ્યુલ ઉત્પાદન ક્ષમતા અને 2.94 GWની સોલાર સેલ ઉત્પાદન ક્ષમતા છે. વધુમાં, કંપની ભારતમાં સોલર સેલનું ઉત્પાદન કરવા માટે ઉચ્ચ કાર્યક્ષમતા સાથેની ટનલ ઓક્સાઇડ પેસિવેટેડ કોન્ટેક્ટ (“TOPCon”) ટેકનોલોજી અપનાવનારી પ્રથમ કંપનીઓમાંની એક છે, અને માર્ચ 2025 સુધીમાં ભારતમાં આ ટેકનોલોજીનો લાભ લેનાર મર્યાદિત સોલાર સેલ ઉત્પાદકોમાંની એક છે. (સ્ત્રોત: ક્રિસિલ રિપોર્ટ).

આ ઓફર બુક બિલ્ડિંગ પ્રક્રિયા દ્વારા સેબી આઈસીડીઆર રેગ્યુલેશન્સના રેગ્યુલેશન 6(2)નું અનુપાલન કરીને કરવામાં આવી રહી છે, જેમાં સેબી આઈસીડીઆર રેગ્યુલેશન્સના રેગ્યુલેશન 32(1)ના સંદર્ભમાં, ઓફરનો ઓછામાં ઓછો 75% હિસ્સો ક્વોલિફાઈડ ઈન્સ્ટીટ્યુશનલ બાયર્સને (“QIBs”, અને આવા ભાગ, “QIBના હિસ્સા”) પ્રમાણસર ધોરણે ફાળવણી માટે ઉપલબ્ધ રહેશે, આ માટે જરૂરી છે કે અમારી કંપની BRLMs સાથે પરામર્શ કરીને, સેબી આઈસીડીઆર રેગ્યુલેશન્સ (“એન્કર ઇન્વેસ્ટરના હિસ્સા”) અનુસાર વિવેકાધીન ધોરણે એન્કર ઇન્વેસ્ટર્સને QIB પોર્શનનો 60% સુધી હિસ્સો ફાળવી શકે છે, જેમાંથી ઓછામાં ઓછો એક તૃતીયાંશ હિસ્સો સ્થાનિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ માટે અનામત રાખવામાં આવશે, જે સ્થાનિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાંથી એન્કર ઇન્વેસ્ટર એલોકેશન કિંમતે કે પછી તેનાથી ઉપર માન્ય બિડ્સ પ્રાપ્ત થવાને આધીન છે. એન્કર ઇન્વેસ્ટર પોર્શનમાં અંડર-સબસ્ક્રિપ્શન અથવા નોન-એલોકેશનના કિસ્સામાં, બાકી રહેલા ઇક્વિટી શેર્સને નેટ QIB પોર્શનમાં ઉમેરી દેવામાં આવશે.

વધુમાં, નેટ QIB હિસ્સામાંથી 5% ફક્ત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સને પ્રમાણસર ધોરણે ફાળવણી માટે ઉપલબ્ધ રહેશે અને બાકીનો નેટ QIB ભાગ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ સહિત તમામ QIBને (એન્કર રોકાણકારો સિવાય) પ્રમાણસર ધોરણે ફાળવણી માટે ઉપલબ્ધ રહેશે, જે ઓફર ભાવે અથવા તેનાથી ઉપર પ્રાપ્ત થયેલી માન્ય બિડ્સને આધીન છે. પણ, જો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ તરફથી કુલ માગ નેટ QIB ભાગના 5% કરતા ઓછી હોય, તો મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ભાગમાં ફાળવણી માટે ઉપલબ્ધ બાકી ઇક્વિટી શેર્સને QIB ને પ્રમાણસર ફાળવણી માટે બાકીના QIBના ભાગમાં ઉમેરી દેવામાં આવશે. વધુમાં, ઓફરનો મહત્તમ 15% ભાગ NIBને ફાળવણી માટે ઉપલબ્ધ રહેશે,

જેમાંથી (a) આવા હિસ્સાનો એક તૃતિયાંશ ભાગ રૂપિયા 0.20 મિલિયનથી વધુ અને રૂપિયા 1.00 મિલિયન સુધીના અરજી કદ ધરાવતા બિડર્સ માટે અનામત રાખવામાં આવશે અને (b) આવા ભાગનો બે તૃતીયાંશ હિસ્સો રૂપિયા 1.00 મિલિયનથી વધુના અરજીના કદ ધરાવતા બિડર્સ માટે અનામત રાખવામાં આવશે, જો કે આવા કોઈપણ પેટા-વર્ગમાંથી અનસબ્સ્ક્રાઇબ કરેલા ભાગ SEBI ICDRના નિયમનો અનુસાર NIBની અન્ય પેટા-કેટેગરીમાંથી બિડર્સને ફાળવી શકાય છે અને ઓફરનો 10%થી વધુ ભાગ SEBI ICDRના નિયમો અનુસાર રિટેલ ઈન્ડિવિડ્યુઅલ બિડર્સ (“RIB”)ને ફાળવણી માટે ઉપલબ્ધ નહીં રહે, જે તેમની પાસેથી ઓફર કિંમતે અથવા તેનાથી ઉપર પ્રાપ્ત થતી માન્ય બિડ્સને આધિન છે.

તમામ બિડર્સે (એન્કર ઇન્વેસ્ટર્સ સિવાય) તેમના સંબંધિત ASBA ખાતા (અને UPI મિકેનિઝમનો ઉપયોગ કરતા UPI બિડર્સના કિસ્સામાં UPI ID)ની વિગતો પૂરી પાડીને એપ્લિકેશન સપોર્ટેડ બાય બ્લોક્ડ એમાઉન્ટ (“ASBA”) પ્રક્રિયાનો ઉપયોગ ફરજિયાત રીતે કરવો જરૂરી છે, (આ કિસ્સામાં ઓફરમાં ભાગ લેવા માટે SCSB દ્વારા અથવા UPI મિકેનિઝમ હેઠળ લાગુ પડતી બિડની રકમને બ્લોક કરવામાં આવશે. એન્કર ઇન્વેસ્ટર્સને ASBA પ્રક્રિયા દ્વારા ઓફરના એન્કર ઇન્વેસ્ટર હિસ્સામાં ભાગ લેવાની પરવાનગી નથી.

કંપનીના ઇક્વિટી શેર્સ સૂચિત રીતે BSE લિમિટેડ (“BSE”) અને નેશનલ સ્ટોક એક્સચેન્જ ઓફ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (“NSE”) (BSE અને NSE પર એક સાથે, “સ્ટોક એક્સચેન્જ“) પર લિસ્ટ કરવામાં આવશે.

JM ફાઇનાન્શિયલ લિમિટેડ, IIFL કેપિટલ સર્વિસીસ લિમિટેડ (અગાઉ IIFL સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ તરીકે જાણીતી), જેફરીઝ ઇન્ડિયા પ્રાઇવેટ લિમિટેડ અને કોટક મહિન્દ્રા કેપિટલ કંપની લિમિટેડ આ ઇશ્યૂ માટેના બુક રનિંગ લીડ મેનેજર્સ (“BRLMs”) છે.

અહીં વ્યાખ્યાયિત કરવામાં ન આવેલા તમામ કેપિટલાઇઝ્ડ શબ્દોનો મતલબ RHPમાં તેમના સંદર્ભ જેવો જ રહેશે.

 Disclaimer: EMMVEE PHOTOVOLTAIC POWER LIMITED is proposing, subject to applicable statutory and regulatory requirements, receipt of requisite approvals, market conditions and other considerations, to make an initial public offering of its Equity Shares and has filed the RHP with RoC and the Stock Exchanges on November 5], 2025. The RHP shall be available on the website of SEBI at www.sebi.gov.in, and is available on the websites of the Stock Exchanges i.e. BSE and NSE at www.bseindia.com and www.nseindia.com, respectively, on the website of the Company at www.emmveepv.com and the websites of the BRLMs, i.e., JM Financial Limited, IIFL Capital Services Limited (formerly known as IIFL Securities Limited), Jefferies India Private Limited and Kotak Mahindra Capital Company Limited at www.jmfl.com, www.iiflcapital.com, www.jefferies.com and https://investmentbank.kotak.com, respectively. Any potential investors should note that investment in equity shares involves a high degree of risk and for details relating to such risk, see ‘‘Risk Factors’’ beginning on page 31 of the RHP. Potential investors should not rely on the DRHP filed with SEBI and the Stock Exchanges, and should instead rely on their own examination of our Company and the Offer, including the risks involved, for making any investment decision. The Equity Shares offered in the Offer have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “U.S. Securities Act”) or any state securities laws in the United States and, unless so registered, may not be offered or sold within the United States, except pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the U.S. Securities Act and applicable state securities laws. Accordingly, the Equity Shares are being offered and sold (i) within the United States only to persons reasonably believed to be “qualified institutional buyers” (as defined in Rule 144A under the U.S. Securities Act and referred to in the Red Herring Prospectus as “U.S. QIBs”) pursuant to the private placement exemption set out in Section 4(a) of the U.S. Securities Act, and (ii) outside the United States in offshore transactions as defined in and in reliance on Regulation S under the U.S. Securities Act and the applicable laws of the jurisdiction where those offers and sales are made. The Equity Shares have not been and will not be registered, listed or otherwise qualified in any other jurisdiction outside India and may not be offered or sold, and Bids may not be made by persons in any such jurisdiction, except in compliance with the applicable laws of such jurisdiction. There will be no public offering in the United States.